黄金避险功能已消失?罪魁祸首可能是它

2017-09-01 11:21:34.0

朝鲜独裁者金正恩下令向日本发射导弹,中国正试图在南海领域抒写下自己的航行规则,华盛顿则陷入了混乱,全球债务持续增长,各国央行则继续保持利率接近为0的水平。

全球范围内的不确定性正在上升,然而,黄金的价格并没有因此而暴涨。

比特币,这种新的“黄金”却一次又一次地在创造新高。

曾经,黄金是对冲不确定性的避险工具,投资者们可以在政治和经济动荡期间将他们的现金兑换成黄金,以用于避险。现在,比特币正取代它的位置,这两种资产在最近几个月的表现可见一斑。

在过去12个月,比特币投资信托公司的股价已上涨了10倍,仅在过去三个月中,其涨幅就达到了80%以上。而同期的SPDR黄金股价,则在过去一年当中下跌了0.68%,过去三个月则上扬了3.19% 。

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显然,比特币作为一种抵御全球不确定性的避险工具,其比黄金更受投资者的欢迎。在政府政策的不确定性影响下,人们越来越不信任本国货币,从而将人们推向了比特币。

例如,2016年初,印度和委内瑞拉废除大额纸币的消息公布后,比特币便适时出现了暴涨。莫迪总理和马杜罗总统很少有什么共同点,除了在废除大额纸币,并用新纸币代替这一点上。

当然,出于不同的原因,莫迪总理一直在努力打击腐败,这在印度是普遍存在的问题,而马杜罗总统则曾试图抵挡委内瑞拉资本外逃的困境。

而近期,发生在朝鲜半岛以及南海的紧张局势,也助推了比特币的价格达到了4500美元。

亚洲的紧张局势在几个方面提升了数字货币的价值。

首先,这些紧张局势提升了战争的可能性,这对日元、韩元等区域的货币需求有着打击作用,同时则促进了比特币的需求。简单地说,当一枚导弹发射时,无论有意无意,投资者们更愿意去持有比特币,而不是任何地区的法币。

这可以解释为什么比特币在亚洲的交易量,已占到全球比特币交易量的绝大多数。

比特币在日本的交易量已占据全球交易量近46%,在中国和韩国则分别各占12%左右,而美元对比特币的交易量则占约25%。

(数据来自CryptoCompare.)

此外,亚洲的紧张局势加剧了股票市场的抛售,提振了对美国国债、黄金等避险资产的需求,当然还有比特币。

同时,比特币还存在着多个优点,对于千禧一代而言,这些优点使得比特币要比黄金更好。

与黄金不同,比特币在全球范围内是一种便捷的支付媒介,尽管其交易数量有限。

然后就是稀缺性,比特币的供应上限预计将达到2100万,另一方面,黄金的供应其实会随着其价格的上升而随时增加,因为价格的激励,黄金矿工挖矿的动力就会越大。

公平地说,黄金也有自己的优势,它可被制成首饰,并用于某些产品的制造。

但这些优势并不足以让黄金保住其避险之王的地位,比特币已经取代了它的位置。

然而,如果投资者们并不太了解数字货币,他们也不应急于将手中的黄金换成比特币。